Помощь - Поиск - Пользователи - Календарь
Полная версия этой страницы: Экономика
Переводика > Проекты > Справочная
Марфа Парамоновна
Результаты деятельности европейских банков
(впечатляют, да-с... )

Текущие убытки Europe financials '08
(млрд.долл.)
.................Убыток Капитал
Европа : .............298 326
Europe data
UBS AG ..............49 33
HSBC Holdings ......33 5
RBS .....................16 51
Bayerische LB .....15 9
IKB Deutsche .....15 12
CS Group AG .....14 12
Deutsche bank AG..13 6
ING Groep NV .....11 19
HBOS Pls .............10 24
Credit Agricole SA ..10 13
Fortis ...............9 23
Societe Generale 8 12
Barclays Pls ........7 27
BNP Paribas ........6 4
HRE ........................6 na
Dresdner Bank ........5 na
Natixis ................5 8
Landesbank Baden-W 5 na
Allianz SE ................5 2
UniCredit SpA ........4 10
Swiss RE ................4 na
KBC Groep NV ........4 5
Lloyds TSB ........4 14
Aegon NV ................4 1
HSH Nordbank AG 3 2
Rabobank ................3 na
WestLB AG ........3 7
Commerzbank AG 3 11
DZ Bank AG ........3 na
Landesbank Sachsen 3 na
ABN Amro ................2 na
AXA ........................2 2
Dexia SA ................2 9

Данные взяты с терминала Блумберга (камрадом ИДохтуровым с Авантюры).

(п.с. вот наш ЦБ такие банки закрывает, да-с... )
flour17
Лекция Степана Геннадьевича Демуры от 29 сентября 2009 года.

http://www.youtube.com/results?search_quer..._type=&aq=f

На лекции С. Демура на доступном (даже для людей не являющихся экономистами, трейдерами и т.п.) языке объясняет причины мирового кризиса и дает обоснованный прогноз дальнейшего развития ситуации

Демура Степан Геннадьевич. Дата рождения - 12 августа 1967 года. На данный момент Степан Демура живет в Москве.
Образование:
Степан Демура окончил Московский физико-технический институт (с красным дипломом) и
University of Chicago (США, Иллинойс).
Работа:
На финансовых рынках с 1992 года. Начитал как разработчик торговых систем.
С 1994 по 2001 год работал трейдером и аналитиком на рынке деривативов на Государственные облигации США. На Российском фондовом рынке Степан Демура работает с 2004 года.
С начала 2008 года Демура работает в Финансовой компании “Русский Инвестиционный Клуб” на должности управляющего активами. До этого С. Демура руководил аналитическими подразделениями в ТПА “АРЛАН” (золотодобывающее направление), ИФК “Алемар”.
Более 12 лет Степан Демура работал в США (консультант, финансовый инженер, а также преподавал в Чикагском Университете).

Телевидение:
Карьера на телевидении - важная часть биографии финансового аналитика Степана Демуры. Он практически ежедневно появлялся в эфире программы “Рынки” на телеканале РБК. Особой популярностью прогнозы Демуры начали пользоваться во время кризиса. По всем поднимаемым вопросам Степан Демура уверенно защищает свою точку зрения, которая часто существенно отличается от мнения большинства аналитиков. С лета 2009 года Степан Демура на РБК не работает, т.к. его точка зрения на экономическую ситуацию в стране и мире не совпадает с мнением владельцев и руководства телеканала.

Степан предрекает Америке дефолт, а доллар считает фантиком. По мнению Демуры финансовый кризис продлиться до 2014 года, а лучшим инструментом вложения денег является золото.


Марфа Парамоновна
не побоюсь добавить его ЖЖ-шечку http://td5howard.livejournal.com
(осторожно, он в выражовываниях не стесняется)
Марфа Парамоновна
alexsword
30 Сентябрь 2009, 15:46:44

Давайте разберемся что там ФРС мутит. Только взглянем не на отчеты аналитиков Моргана, а на первичку - отчет H.4.1 ФРС - http://www.federalreserve.gov/releases/h41/Current/

Смотрим в раздел 9 этого отчета. Активы и обязательства ФРС.

Активы ФРС:

Всего - 2161 миллиард, годовой прирост - +948 миллиарда

Из них:
T-Notes - 696 миллиарда, годовой прирост - +285 миллиардов
Облигации федеральных агенств - 129 миллиардов, годовой прирост - +119 миллиарда
Ипотечный мусор (MBS) - 693 миллиарда, годовой прирост - +693 миллиарда

Обязательства ФРС:

Всего - 2110 миллиардов, годовой прирост - +939 миллиарда

Из них:
Перед депозитарнами институтами - 903 миллиарда, годовой прирост - +807 миллиардов

******

Поясняю. Почти триллион денег вкладчиков различных американских банков перекочевал за год в ФРС, а ФРС спустило это бабло в мусор различного толка - от ипотечных бумаг до пирамиды госдолга США (причем в основном не в краткосрочные, а долгосрочные бумаги, то есть заведомо мусор). Что, кстати, полностью раскрывает тему о подозрительно низких ставках на аукционах по продажам облигаций США.
Марфа Парамоновна
Банковская тайна и как с нею боролись
// Хроника

Журнал «Огонёк» № 18 (5096) от 14.09.2009 http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1236958

1713

Впервые юридически сформулировано понятие банковской тайны Советом Женевы, который своим указом запретил банкирам раскрывать информацию о клиентах и их операциях третьим лицам без разрешения властей.

1932

Французский премьер Эдуард Эррио инициировал антишвейцарскую кампанию. В ходе обыска парижской квартиры главы одного из базельских банков были найдены списки 2 тысяч его клиентов: политиков, судей, церковных сановников и бизнесменов. Пресса писала, что их деньги, "хранящиеся в швейцарских банках, идут на ссуды для Германии".

1933

Фашисты запретили гражданам открывать счета за границей, и уже в 1934 году были казнены трое немцев, уличенных в переводе денег в Швейцарию. Швейцария, дабы не растерять клиентов, в 1934 году принимает закон "О банковской деятельности". Он ввел уголовное наказание за разглашение без санкции суда информации о клиентах третьим лицам.

1946

Швейцария соглашается вернуть немецкие авуары, вложенные в ее банки, но добивается права самостоятельно устанавливать, кому и в какой именно степени.

1960-е

Швейцарский опыт привлечения иностранных денег используют другие государства. Возникают несколько десятков так называемых налоговых гаваней. США даже создали систему внутренних офшоров для привлечения иностранных инвестиций.

1962

Швейцарская ассоциация банкиров рекомендует своим членам, которые были обвинены США в том, что укрывают нацистские или коммунистические средства, не заниматься более пропагандой выгод, которые дает банковская тайна.

1970

Вашингтон в рамках борьбы с отмыванием денег мафии ограничил закрытость от властей собственной банковской системы. Закон "О банковской тайне" обязал финансовые институты сообщать обо всех подозрительных клиентах и операциях.

1973

Берн и Вашингтон подписывают договор о взаимопомощи, призванный ограничить вклады американских мафиози (речь шла о деньгах, заработанных в казино) в швейцарские банки.

1977

В одном из банков Швейцарии обнаружен тайный вклад, являющийся результатом налогового бегства из Италии. Швейцарская ассоциация банкиров запрещает своим членам оказывать "активную поддержку" бегству капиталов из-за рубежа.

1986

Федеральный совет Швейцарии блокирует вклады филиппинского диктатора Фердинанда Маркеса.

1989

При G7 создана группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ). Группа призвала правительства всех стран мира не отказывать в правовой помощи другим государствам "на тех основаниях, что законы требуют от финансовых учреждений соблюдения тайны или конфиденциальности".

1995-1998

Швейцарские банки были обвинены в том, что скрывали от наследников счета, принадлежащие жертвам нацистского геноцида. Под давлением США банки Швейцарии выплачивают 1,25 млрд долларов компенсаций и называют тысячи имен своих прежних клиентов.

1998

Новый закон об отмывании денег обязывает швейцарские банки раскрывать имена клиентов в случае, если существует подозрение, что деньги "грязные".

2001

США добиваются от Швейцарии, чтобы та назвала американским налоговым службам имена американских клиентов, вложивших ценные бумаги США в швейцарские банки.

2002

Организация экономического сотрудничества и развития опубликовала список "налоговых убежищ", куда вошли не только офшорные зоны, но и страны, где законодательно защищена банковская тайна.

2005

Принята Европейская налоговая директива, обязывающая страны ЕС и некоторые европейские государства обмениваться информацией о счетах нерезидентов и даже выплачивать с них налоги. Первоначально Люксембург, Австрия, Бельгия, Швейцария, Андорра, Монако, Лихтенштейн, а также офшорные центры Джерси, Гернси и Мэн согласились лишь передавать налоги, но не делиться сведениями о вкладчиках.

2008-2009

Серия скандалов с уклонением от уплаты налогов в Германии и США и уводом денег в швейцарские банки привела к тому, что от Швейцарии потребовали отказаться от банковской тайны в принципе.

Марина Фильчакова
Марфа Парамоновна
ФРС: структура, принципы деятельности и методы регулирования
www.k2kapital.com 21.04.2001

В последние годы одним из важнейших факторов, оказывающих существенное влияние на динамику американских (как, впрочем, и мировых) финансовых рынков, стала политика монетарных властей США. Заседания Комитета ФРС нередко воспринимаются биржевыми игроками как национальный праздник, либо трагедия, после которых рынку требуется время для того, чтобы войти в привычный режим работы. Тем не менее, о том, что представляют собой эти самые монетарные власти и каким образом строится их политика, знают далеко не все.

Рассмотрим несколько вопросов, связанных с деятельностью ФРС США.

В первую очередь необходимо отметить, что Федеральная резервная система, созданная в 1913 г., выполняет функции центрального банка США. Она состоит из Совета управляющих в составе 7 членов, который находится в Вашингтоне, и 12 Федеральных резервных банков, выполняющих роль центрального банка в соответствующих округах.

Федеральные резервные округа



Решением Конгресса предусматривается независимое положение ФРС в правительстве США, что избавляет ее от повседневного политического давления. Основной смысл этого решения в том, чтобы обеспечить независимость органов, контролирующих денежный запас страны, от органов, отвечающих за правительственные решения, касающиеся расходования бюджетных средств.

Независимость ФРС является следствием трех структурных особенностей: процедуры назначения управляющих, процедуры назначения президентов Федеральных резервных банков и характера финансирования. Семеро членов Совета управляющих назначаются президентом Соединенных Штатов, а затем это назначение утверждается Сенатом. Их независимость определяется двумя факторами: во-первых, рассмотрение всех назначений в Сенате снижает шансы того, что президент США в одиночку сформирует Совет управляющих из угодных ему людей; во-вторых, члены Совета управляющих ФРС назначаются на 14 лет, что делает Совет независимым от политики конкретных партий., при этом каждые 2 года заменяется один из управляющих.

Президент каждого Федерального резервного банка назначается на пятилетний срок Советом директоров банка, после чего это назначение подлежит окончательному утверждению Совета управляющих ФРС. Эта процедура дает определенные гарантии того, что директора Федеральных резервных не окажутся ставленниками политических группировок.

Независимость монетарных властей США от расстановки политических сил определяется также тем фактом, что ФРС является самодостаточной структурой, а следовательно, ее деятельность не зависит от решений Конгресса об ассигновании бюджетных средств.

Будучи независимой от Конгресса с точки зрения финансирования и административного контроля, ФРС, тем не менее, в конечном счете является подотчетной Конгрессу, и ее деятельность отслеживается и контролируется правительством. Председатель ФРС, другие члены Совета управляющих и президенты Федеральных резервных банков регулярно отчитываются перед Конгрессом по поводу проводимой ими денежной политики, осуществления регулирующих функций и по множеству других вопросов. Они встречаются с высшими чиновниками администрации президента США, чтобы обсудить экономические программы, разработанные как ФРС, так и федеральным правительством.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке, FOMC, несет основную ответственность за осуществление денежной политики. Заседания FOMC проводятся в Вашингтоне 8 раз в год. Комитет состоит из 12 членов: 7 членов Совета управляющих, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка и четырех президентов других Федеральных резервных банков, которые сменяют друг друга в составе Комитета. Остальные президенты Федеральных резервных банков также вносят свой вклад в обсуждение вопросов, стоящих перед FOMC и выработку его решений. Кроме того, директора каждого резервного банка участвуют в разработке денежной политики посредством внесения рекомендаций относительно наиболее приемлемых уровней процентных ставок, которые затем подлежат окончательному одобрению Совета управляющих.

Основные цели монетарных властей США

Денежная политика США имеет две основные цели: 1) стимулирование производства и занятости и 2) поддержание “стабильных” цен. Эти цели указаны в принятой в 1977 г. поправке к Закону о Федеральной резервной системе.

Поскольку экономика развивается циклически, объем производства и уровень занятости периодически оказываются выше или ниже прогнозируемого на долгосрочный период тренда. Несмотря на то, что денежная политика не может оказывать влияния на производство или занятость в долгосрочном периоде, в краткосрочной перспективе это ей под силу. Например, когда спрос на промышленную продукцию сокращается и наступает рецессия, ФРС может стимулировать экономический рост, - разумеется, временно, - и помочь экономике приблизиться к долгосрочным уровням производства посредством снижения процентных ставок. Поэтому в краткосрочной перспективе ФРС и центральные банки других стран принимают меры к стабилизации экономики, приводя уровни производства и занятости в относительное соответствие с прогнозируемыми на долгосрочную перспективу темпами экономического роста.

Возникает вопрос: если ФРС может стимулировать выход экономики из рецессии, почему она не может стимулировать экономику все время? На самом деле, последовательные попытки ускорить темпы экономического роста, выведя их за пределы долгосрочных уровней, окажут давление на факторы, ограничивающие производительность, результатом чего станет все более и более высокая инфляция, не сопровождающаяся в долгосрочной перспективе снижением уровня безработицы или увеличением объема выпуска продукции. Другими словами, политика постоянной поддержки экономического роста не только не принесет стране долгосрочных преимуществ, но и заставит население расплачиваться высоким уровнем инфляции.

Инфляционное давление оказывает негативное влияние на экономику, поскольку, с одной стороны, способствует росту процентных ставок по долгосрочным кредитам, с другой – создает ситуацию неопределенности для бизнеса и потребителей, существенно затрудняя долгосрочное планирование. Кроме того, высокий уровень инфляции искажает смысл экономических решений, приводя к произвольному повышению или понижению нормы прибыли после уплаты налогов в различных сферах экономики.

Таким образом, обеспечение ценовой стабильности является одной из главных целей ФРС. Хотя денежная политика не может заставить экономику развиваться быстрее, чем позволяет потенциал долгосрочного роста, или понизить уровень безработицы в долгосрочной перспективе, однако она способна стабилизировать цены в масштабах длительных временных периодов.

В силу того что ФРС может влиять на средние темпы инфляции в экономике, ряд экспертов, а также некоторые члены Конгресса, подчеркивают необходимость определять цели монетарной политики в рамках задачи поддержания стабильности цен. Однако колебания уровней производства и занятости также обходятся населению очень дорого. На практике ФРС, подобно любому центральному банку, приходится контролировать не только инфляцию, но и о темпы роста экономики в краткосрочном периоде.

Две основных цели, преследуемые ФРС, как правило, противоречат друг другу. Одно из противоречий возникает при решении вопроса о том, какая цель имеет первоочередное значение в каждый момент времени. Например, предположим, что в период рецессии ФРС принимает меры, направленные на предотвращение чрезмерного повышения уровня безработицы. Краткосрочные успехи в этой области могут обернуться долгосрочными проблемами, если денежная политика слишком долго будет направлена на стимулирование занятости, поскольку это приведет к повышению инфляционного давления. Поэтому для ФРС очень важно находить баланс между краткосрочными задачами стабилизации и долгосрочной целью поддержания низкого уровня инфляции.

Инструменты денежной политики

ФРС контролирует уровень инфляции или оказывает влияние на выпуск продукции и уровень занятости посредством изменения стоимости краткосрочных кредитов. Воздействие на уровень процентных ставок осуществляется, главным образом, через операции на открытом рынке и ставку по федеральным фондам, причем оба эти метода работают на рынке банковских резервов, называемом также рынком федеральных фондов.

В соответствии с законодательством, банки и другие депозитарные учреждения (для краткости все они в данном материале именуются “банками”) создают специальные фонды, которые могут быть использованы для покрытия непредусмотренного оттока наличности. Эти фонды создаются в форме наличных средств, хранящихся в кассах банков, или в виде депозитов в ФРС. В настоящее время банки обязаны держать от 3% до 10% средств, находящихся на процентных и беспроцентных текущих счетах, в качестве резервов, в зависимости от общей суммы в долларах, имеющейся на таких счетах в каждом банке. Кроме того, банки могут формировать дополнительные резервы, необходимые для расчетов по сделкам “овернайт” и других платежей.

Банк, нуждающийся в дополнительных краткосрочных резервах, может заимствовать их у других банков, которые в данный момент имеют избыточные резервы. Подобные займы производятся на т.н. рынке федеральных фондов, а процентные ставки по краткосрочным кредитам определяется ставкой по федеральным фондам, которая является "целевой". Манипулирование этой ставкой и изменение объема резервов ведет к соответствующей корректировке процентных ставок денежного рынка, что в конечном счете позволяет уравновесить спрос на денежные средства и их предложение. Так, увеличение объема избыточных резервов, поставляемых на рынок федеральных фондов, приводит к падению процентных ставок, и наоборот.

Банки могут также заимствовать резервы из Федеральных резервных банков используя т.н. “дисконтные окна”, а процентная ставка, которая установлена для подобных займов, называется ставкой дисконтирования. Общее количество средств, заимствуемых через “дисконтные окна”, как правило, весьма невелико, поскольку ФРС не поощряет подобных займов, за исключением случаев, когда банки берут кредиты для компенсирования краткосрочной нехватки резервов.

Фактически роль учетной ставки в денежной политике США состоит в том, что ее изменение может сигнализировать о существенных переменах в денежной политике. Повышение учетной ставки указывает на проведение рестриктивной политики, а ее снижение может означать переход к политике стимулирования экономического роста.

Операции на открытом рынке являются главным инструментом, который используется ФРС с целью воздействия на запас свободных резервов в банковской системе. Под данным термином понимаются осуществляемые ФРС продажа и покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке. Эти операции проводятся Федеральным резервным банком Нью-Йорка. Если ФРС хочет добиться понижения процентных ставок на рынке федеральных фондов, она покупает у банков правительственные ценные бумаги, в результате чего объем средств, находящихся в распоряжении банков, оказывается выше установленной обязательной суммы, и банк получает возможность предоставлять излишки резервов в качестве кредитов другим банкам на рынке федеральных фондов.

Таким образом, покупка ФРС ценных бумаг на открытом рынке увеличивает предложение денег в банковской системе, результатом чего становится снижение процентных ставок на рынке федеральных фондов. В целях повышения ставки ФРС продает правительственные ценные бумаги и получает в качестве оплаты часть банковских денежных средств, что снижает объемы предложения денег в банковской системе и приводит к росту процентных ставок на денежном рынке.

Операции с иностранной валютой

Операции по покупке и продаже иностранной валюты осуществляются FOMC совместно с Министерством финансов, несущим полную ответственность за эти операции. ФРС не устанавливает в этой сфере целевых ориентиров, или желаемых уровней валютных курсов. Вместо этого ФРС принимает меры, призванные уменьшить негативный эффект беспорядочных колебаний на валютных рынках, в частности колебаний, вызванных спекулятивными операциями и способных помешать эффективному функционированию валютных рынков или финансовых рынков вообще. Например, в некоторые периоды, характеризовавшиеся резкими снижениями курса доллара, ФРС покупала национальную валюту (продавая иностранную), с целью противостояния негативному давлению. Валютные интервенции с использованием доллара, независимо от того, кто является их инициатором: ФРС, Министерство финансов или регулирующий орган иностранного государства, - не должны изменять объемы средств, предлагаемых банками на денежном рынке, или уровень процентных ставок. Целенаправленное предотвращение влияния валютных интервенций на банковские резервы и процентные ставки, осуществляемое ответственными органами, не позволяет использовать данные операции в качестве инструмента денежной политики.

Реальные процентные ставки

Смысл денежной политики состоит в том, чтобы воздействовать на спрос индивидуальных потребителей и фирм на товары и услуги, который, в свою очередь, оказывает влияние на объемы выпуска продукции, уровень занятости и инфляцию. По большей части спрос на товары и услуги не связан с рыночными процентными ставками, которые приводятся на страницах финансовых газет и называются номинальными процентными ставками. Зато он связан с реальными процентными ставками, которые определяются как номинальные процентные ставки минус ожидаемые темпы инфляции.

Колебания темпов инфляции могут внести важные изменения в интерпретацию сущности текущей денежной политики. В 1978 г. номинальная процентная ставка по федеральным фондам в среднем составляла 8%, однако темпы инфляции были на уровне 9%. Поэтому, несмотря на то что номинальная процентная ставка была высокой, денежная политика на самом деле стимулировала спрос, поскольку реальная процентная ставка по федеральным фондам составляла минус 1%.

Напротив, в начале 1999 г. номинальная процентная ставка по федеральным фондам составляла 4,75%, а инфляция - около 2%, т.е. реальная процентная ставка была позитивной и составляла 2,75%. Таким образом, в 1978 г. номинальная ставка в размере 8% в большей степени стимулировала спрос, чем номинальная ставка в размере 4,75% в начале 1999 г.

Изменения в реальных процентных ставках влияют на общественный спрос на товары и услуги главным образом посредством изменения стоимости заимствования средств, доступности банковских кредитов, благосостояния населения и валютных курсов. Например, уменьшение реальных процентных ставок означает снижение стоимости заимствований и приводит к росту инвестиций в сферу бизнеса и потребительских затрат на товары длительного пользования, такие как автомобили и недвижимость. Кроме того, в условиях снижения реальных ставок и оздоровления экономики банки могут проявить большую готовность кредитовать компании и индивидуальных потребителей. Это может способствовать увеличению затрат, особенно со стороны менее крупных заемщиков, которые имеют немного источников кредитов, помимо банков.

Снижение реальных процентных ставок делает акции и подобные им ценные бумаги более привлекательными объектами инвестиций, чем облигации и другие долговые инструменты, результатом чего, как правило, становится рост котировок на рынке акций. Индивидуальные инвесторы, имеющие акции в составе своих портфелей, видят, что цена их вложений растет, и увеличивают затраты на товары и услуги. Кроме того, увеличение стоимости акций часто побуждает компании инвестировать в развитие производства и оборудование путем выпуска новых акций. В краткосрочной перспективе снижение реальных процентных ставок в США, как правило, сопровождается падением курса доллара по отношению к иностранным валютам, что уменьшает стоимость экспортируемых товаров и повышает цены, уплачиваемые американцами за импортные товары. Это приводит к росту совокупных затрат на товары и услуги, произведенные в США.

Повышение совокупного спроса на продукты, производимые американскими компаниями, достигаемое столь разнообразными путями, ведет к тому, что фирмы начинают увеличивать объемы производства продукции и количество рабочей силы. Это повышает их потребность в расширении производственных мощностей, а следовательно, способствует росту затрат на средства производства. Повышение доходов, являющееся результатом увеличения объемов производства, в свою очередь, приводит к росту потребления.

Влияние денежной политики на инфляцию

Если денежная политика стимулирует совокупный спрос в такой степени, что он выходит за пределы долгосрочного потенциала рынков труда и капитала, то зарплаты и цены начинают расти более быстрыми темпами. Таким образом, денежная политика, постоянно направленная на поддержание низкого уровня реальных процентных ставок, в конце концов приводит к росту темпов инфляции и повышению номинальных процентных ставок, которые не сопровождаются увеличением объемов производства или снижением уровня безработицы. Как отмечалось выше, в долгосрочной перспективе выпуск промышленной продукции и занятость не могут определяться денежной политикой. Другими словами, если в краткосрочной перспективе возможен компромисс между повышением темпов инфляции и снижением уровня безработицы, то в долгосрочной перспективе такого компромисса не существует.

Денежная политика также может влиять на уровень инфляции путем воздействия на ожидания населения, связанные с будущей инфляцией. Например, в случае смягчения денежной политики ФРС потребители и компании могут ожидать грядущего повышения темпов инфляции, что приведет к требованиям увеличения заработной платы и к подъему цен. В результате инфляция повысится при отсутствии значительных изменений в уровне занятости и объемах производства.

Длительность воздействия денежной политики на экономику

Последствия изменений в денежной политике обычно оказываются долговременными, причем длительность их воздействия на экономику может быть различной. Основной эффект, оказываемый этими изменениями на общий рост производства товаров и услуг, как правило, проявляется на протяжении периода, занимающего от 3 месяцев до 2 лет. А влияние перемен в денежной политике на инфляцию бывает заметно в течение еще более длительных периодов времени, составляющих от одного до трех лет, и даже дольше.

Однако очень сложно сколько-нибудь точно определить срок, в течение которого изменения в денежной политике будут влиять на экономику, поскольку подобные изменения призваны воздействовать на спрос, а следовательно, их влияние зависит от реакции людей, которая является изменчивой и с трудом поддается прогнозированию. В частности, эффект, оказываемый мерами денежной политики на экономику, зависит от мнения американцев о том, каким образом действия, предпринимаемые ФРС, повлияют на уровень инфляции в будущем.
Марфа Парамоновна
Вопрос:
Слушай, вот в ленте новостей я читаю радостные вопли об увеличении объёма золотовалютных резервов. (В большей степени валютных, чем золотых, надо понимать.)
По-моему, над этим плакать надо, а не радоваться. Ведь чем больше наших рублей будет вложено в валюту (т.е. доллары и евро) - тем больше мы потеряем когда сначала доллар, а потом и евро обесценятся. Ведь так?

Ответ alexsword
Смотрим отчеты ЦБ:
http://cbr.ru/statistics/
по ЗВР и суммарному внешнему долгу и видим, что они примерно равны. Сгорят резервы, сгорит и долг.
Марфа Парамоновна
http://voffka.com/archives/2008/09/23/046828.html
(источничек так себе, но косяков я вроде не обнаружила на первый взгляд)

Списочек кризисов и депрессий в США за последние 80 лет

1. Великая депрессия (с 1929 до конца 1930х), в 29м произошел обвал биржи и коллапс банковской системы, отразившийся на всем мире, в том числе имевший последствия в самих США и вызвавший еще одну краткосрочную рецессию в 1937м. Длительность: 43 месяца в 29м и 13 месяцев в 37м году.

2. Рецессия 1945 года. Длительность: 8 месяцев

3. Рецессия 1948 - 1949 годов. Длительность: 11 месяцев

4. Рецессия после Корейской Войны (1953 - 1954) - Рецессия определялась неумелым руководством страной текущего правительства и высокими кредитными ставками. Длительность: 10 месяцев

5. Рецессия 1957 - 1958 годов. Длительность: 8 месяцев

6. Рецессия 1960 - 1961 годов. Длительность: 10 месяцев

7. Инверсия Бондов (1965 - 1967), рецессии не возникло.

8. Рецессия 1969 - 1970 годов. Длительность: 11 месяцев

9. Нефтяной кризис 1973 года (1973 - 1975) - ОПЕК увеличил цены на нефть в 4 (четыре) раза, что совпало с высокими расходами США на Вьетнамскую Войну и привело к стагфлации (неконтроллируемая инфляция + стагнация экономики) в США. Длительность: 16 месяцев.

10. Энергетический кризис 1979 года - с 1979 до 1980 революция в Иране сильно увеличина цены на нефть.

11. Рецессия 1981 - 1982 годов. Длительность: 16 месяцев

12. Рецессия начала 80х - с 1982 до 1983, была вызвана жесткой монетарной политикой, которую правительство США проводило с целью контроля инфляции и сильной коррекцией вызванной перепроизводством в предыдущие 10 лет.

13. Великая Биржевая Депрессия - 1980 до 2000, сильная рецессия в ценах на биржевые активы.

14. Рецессия конца 1980х - с 1988 по 1992, коллапс джанк бондов и обвал акций, приведший к рецессии почти на всем Западе.

15. Японская рецессия - с 1991 до настоящего момента, лопнул пузырь раздутый на недвижимости и другие фундаментальные проблемы остановили ранее небывалый экономический рост в Японии (экономика Японии сильно связана с экономикой США).

16. Азиатский финансовый кризис - 1997, коллапс Тайской валюты нанес огромный вред большинству азиатских экономик (экономика США так же сильно связана с экономикой Азиатских стран)

17. Рецессия начала 2000х - с 2001 до 2003: крах "ДотКомов", атака 11 Сентября и корпоротивно-финансовые скандалы (скандалы по поводу искусственного надутия стоимости публичных корпораций и других злоупотреблений высшего руководства крупных корпораций).
Марфа Парамоновна
MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES
(основные держатели Штатовских казначеек)
http://www.treas.gov/tic/mfh.txt
(всё в общем то без перевода там понятно, жалко нет разбивки по странам-срокам трежерей)
Марфа Парамоновна
Про наши ЗВР
(я решила не изобретать велосипед и перепостю сюда ФАК с Авантюры, все равно нигде лучше не написано)
спасибо Авантюристам и товарисчу Кengel_Neh в том числе

А что такое ЗВР?

ssh1981
Экономический и финансовый ликбез
04.03.2008 07:22

Поскольку на старой ветке (Росбалт) было много споров о происхождении и назначении ЗВР, периодически вспухающих на несколько страниц обсуждений, я скомпилировал небольшой FAQ по ЗВР.

1. Как создаются ЗВР.

Наши банки занимают средства на зарубежном рынке. Поскольку внутри России расчеты ведутся в рублях, банки продают заемную валюту ЦБРФ. Взамен ЦБРФ продает им напечатанные рубли. Получаем, в массе своей ЗВР - заемные средства.
UPD: В общем, любые средства в валюте, привлеченные в экономику.

2. Где хранятся ЗВР.

В международных резервах ЦБРФ. Депонированные в ЗВР средства возвращены по сути в те же западные финансовые институты, у которых были взяты. Т.е., скажем, Газпром взял $10 млрд. кредита у Дойче Банка, продал их ЦБРФ за 250 млрд. рублей, ЦБРФ зачислил эти $10 млрд. в ЗВР, а сами средства положил снова на свой депозит в Дойче Банк. Т.е. ЦБРФ пытается сохранить валютную и институциональноу структру ЗВР в таком виде, чтобы она максимаьно соотвествовала источникам происхождения внешних долгов. (Avanturist). Основная масса ЗВР размещена на депозитах и в золоте. Малая часть вложена в облигации. Вкладывать ЗВР в акции - запрещено.

3. А не сгорят ли ЗВР в случае кризиса и не грозит ли это дефолтом?

Страховка от такого развития событий - во вложении ЗВР туда, откуда были привлечены заемные средства. См. пункт 2. Если накроется Дойче Банк, сгоревшие там 10млрд зачтутся в результате переговоров м/у ЦБРФ и ЕЦБ Германии. Если скажем, британская банковская система резко накроется медным тазом и наша "британская доля" ЗВР "сгорит", то Правительство и ЦБРФ просто проведут переговоры с Правительством и Банком Англии и зачтут "сгоревшую" часть ЗВР на долги наших банков и корпораций британцам - кредитором наших компаний в этом случае станет ЦБРФ или специальное Государственное Агентство Рефинансирования. Некоторые потери безусловно будут, но не фатальные.

4. Где народные деньги от продажи ресурсов?

Вы в курсе, где ЦБРФ берет рубли? Он их печатает. Это опять не ваши рубли, не мои и не правительства. Это просто напечатанные рубли. Подо что они напечатаны? Под ту самую валюту, которую Альфа-банк на свой страх и риск брал у JPM взаймы. Вы что, хотите сказать, что если доллар рухнет в 5 раз и Альфа-банк сможет выкупить у ЦБРФ свои долги не за 250 млрд. руб., а всего за 50 млрд. руб, то он у кого-то в России украл деньги? У кого? У Вас? У меня? У бюджета? Нет. У ЦБРФ? Тоже нет - ЦБРФ не коммерческий банк и те деньги которые он разменивал Альфа-банку он просто напечатал и обошлось ему изготовление этих 250 млрд. безналичных рублей примерно в 2500 рублей. Просто в 2500 рублей. Так кто потеряет деньги в этом случае? Да западные кредиторы Альфа-банка. Только они и никто больше. Ну а Альфа-банк счастливо приобретет 200 млрд. руб. нежданной прибыли. Вот такой подарок Альфе от западных банков. Вас жаба душит? Душит - так срочно открывайте свой банк и набирайте западных кредитов - может и Вам повезет кинуть JPM.
Что касается прибыли от продажи энергоресурсов, то, возможно, я Вас удивлю, но мы ее съели. Всю. Купили на нее станки, автомобили, мебель, сотовые телефоны, аргентинскую телятину, цемент, трубы, трусы и аспирин. У нас на сегодняшний день по сути нет профицита торгового баланса. Крутой (Avanturist)

Текст не совсем отсюда, но сюда подходит идеально.
http://www.warandpeace.ru/ru/exclusive/view/28103/
Редактор - Фыва
за наводку спасибо wellx

Утилизация российских ЗВР или Сухой остаток дискуссии о теории Маркса

Не надо путать причину и следствие или Таинственная нумерология

Кое-кто видит, что ЗВР и объём рублёвой массы находятся в соотношении 1:25, и думает, что это является причиной из-за которой за доллар дают 25 рублей. (после этого он предполагает что если ЗВР уменьшится, допустим до 1:30 то и курс рубля к доллару упадёт к 1 за 30)
Ничего подобного!

По сути, всё почти наоборот — это ЦБ хочет, чтобы за один доллар давали 25 рублей. Для того, чтоб так и было, он (ЦБ) выкупает с рынка избыточные доллары. Это приводит к тому что объём ЗВР оказывается численно в 25 раз меньше объёма рублёвой массы. По пунктам:

1. Экпортёры зарабатывают доллары, выходят с ними на валютную биржу и продают их импортёрам.

2. Экспортёры зарабатывают намного больше долларов, чем требуется российским импортёрам (наш экспорт уже почти 10 лет намного больше импорта).

3. Каждый день, как только импортёры закупились нужным им количеством долларов, у экспортёров их остаётся ещё довольно много, они их пытаются продать, хотя уже никто не покупает.

4. Экспортёры, пытаясь продать валюту, снижают цену ещё чуть-чуть до 24.99, ЦБ это видит, и чтобы не допустить снижения курса доллара, вступает в дело и выкупает у экспортёров избыточные доллары за рубли по 25 руб ха штуку.

5. В результате скупки долларов за эмитируемые ЦБ в этом процессе рубли происходит интенсивный рост рублёвой массы в нашей экономике.

6. Это происходит каждый (или почти каждый) торговый день уже почти 10 лет. В начале (в конце 1998 года, когда все только началось) ЗВР был крохотным, как и объём рублёвой массы. Расти они начали одновременно.

7. Так как рост производства материальных ценностей значительно меньше роста рублёвой массы из-за скупки баксов - происходит инфляция. ЦБ был-бы рад меньше скупать долларов и меньше печатать рублей (для уменьшения инфляции), но не может, поскольку тогда внутреннее производство окончательно захиреет.

8. Таким образом скупка баксов за рубли является главной причиной одновременного и начавшегося практически в один тот же момент времени роста и рублёвой массы и ЗВР.

Таким образом, ЦБ желает чтоб 1 доллар стабильно стоил 25 рублей, и именно это стало причиной того, что ЗВР оказались номинально в 25 раз меньше рублёвой массы. И естественно, что соотношение ЗВР к рублевой массе оказалось равным 1:25.

Хотя экспорт — не единственный источник долларов, есть ещё инвестиции и кредиты, это не отменяет того, что ЦБ держит цену на американский доллар 25 руб. и всей последующей цепочки причин и следствий приводящих к известному соотношению ЗВР и рублевой массы.


А причем здесь внутренний производитель или Мы строили, строили...

ЦБ держит такой курс не ради нефтяных компаний, а ради российской промышленности (у нефтяных компаний вся прибыль, получаемая благодаря цене на нефть свыше 24$/бар. беспощадно срезается МинФином - так называемая цена отсечения, она правда сейчас слегка повысилась (скажем, до $36 за баррель) что означает, что нефтеэкспортёр продаёт баррель за 140$, 104$ меняет на рубли и просто отдает Минфину, а 36$ вроде как-бы оставляет себе, но и с этих 36 ещё налог на прибыль платит).

ЦБ скупает «лишние доллары» у экспортеров, чтобы защитить внутреннего производителя. Рассмотрим пример: курс доллара 25 руб, наша российская машина стоит 200 000 руб.= 8000$, а японская — 12000$ = 300 000руб. А теперь смотрим что произойдет, если ЦБ перестал скупать доллары: экспортёры начали продавать их дешевле, цена уравновесилась, допустим, на 15 руб за за доллар. Теперь российская машина, сделанная из российских комплектующих, стоит в рублях по-прежнему 200 000, но в долларах уже горахдо больше — 13333, а японка — все те же 12000$ (японцам ведь все равно, что на внутрироссийском валютном рынке курс доллара упал). Ну, и кто теперь у нас российскую машину купит? Пока она стоила 8000$ покупателя всё-таки ещё можно было найти

И так со всеми товарами, которые мы производим сами, и которые одновременно можно импортировать.


ЗВР в иностранных облигациях или Шеф, усе пропало!

При изменении курсов валют не происходит абсолютно ничего: через центробанк той страны, чья валюта "обнулилась" идет взаимозачет долгов и вкладов из ЗВР и переоформление долга в рубли вместо валюты. И всё. Поэтому ЗВР размещается в валютах тех стран, где российские предприятия берут долги, и центробанк стремится балансировать корзину валют, согласно этим долгам.

ЗВР формируется так: любое предприятие, продав что-то за границей (например газ), продает $,? нашему банку, чтобы получить рубли (внутри страны используем рубль, а не доллар!). Всё, эти доллары внутри страны больше использованы быть не могут (внутри страны используем рубль а не доллар!!), их уже один раз использовали. Поэтому центробанк размещает их за границей, поменяв на казначейские обязательства тех стран, у которых берут кредиты российские предприятия для покупки того, что им надо, за рубежом.

Либо, если предприятию нужны $,?, предприятие может купить их у нашего банка, тогда банк выводит соответствующую сумму из ЗВР. Но обычно предприятиям выгоднее брать кредит в $, ? в стране, где используется эта валюта, чем брать кредит в рублях и на рубли покупать $ и ? у центробанка. Но, например, вы как частное лицо при покупке на свои кровные рубли $ и ? в обменнике приобретаете себе частичку того самого ЗВР (обменник покупает на ваши рубли $ и ? у ЦБ, а центробанк, когда у него небольшой запас "для текущих операций" снижается, обменивает казначейки на $ и ?).


ЦБ не может купить ЗВР сам у себя или Хаим, откуда-таки ви берете деньги?

1. Доллары и евро, полученные за границей, можно обменять на рубли. Эти доллары, оказавшиеся в конечном итоге у центробанка, называются ЗВР. ЦБ не может купить их сам у себя еще раз.

2. ЗВР можно использовать только за границей (например, положив в казначейские обязательства тех стран, с которыми наши предпиятия ведут экономическую деятельность) или просто сложить в сейфе ЦБ в виде горы бумаги.

3. Можно использовать ЗВР в качестве "залога" (высокий кредитный рейтинг России) для обеспечения своих предприятий дешевым кредитом (при этом риск, что предприятие лопнет и не вернет кредит, добровольно берет на себя иностранный банк), или продавать за рубли тем, кто покупает продукцию за границей.

До тех пор, пока общий баланс ЗВР и наших долгов близок к нулю, наша финансовая система устойчива, и в случае дефолта других стран потери остаются минимальны.


А если все-таки взять и использовать ЗВР внутри страны или У попа была собака

1) В ЦБ лежит ЗВР.

2) ЦБ наслушался воплей всяких товарищей и пожелал вложить их в российскую экономику.

3) Пускать в обращение непосредственно доллары нельзя, значит, надо эти доллары обменять на рубли и вложить в экономику рубли.

4) Сказано - сделано. ЦБ берёт свои ЗВР, обменивает доллары у самого себя на напечатанные рубли, доллары опять складывает к себе в ЗВР, а рубли (в размере годового ВВП) вбухивает в экономику.

5) В стране инфляция 100% за один присест, а ЦБ снова думает, куда вложить доллары из ЗВР

Примечание к примеру: Если наплевать на финансовую безопасность и доллары у самого себя не обменивать а всё-таки влить их в экономику "как есть", инфляция всё равно будет такая же - 100% - ведь денежная масса удвоилась и без разницы, что теперь половина денег — доллары.


Иностранцы скупят наши предприятия за долги или Прекрасное далёко не будь ко мне жестоко

Рубль не является свободно конвертируемой валютой. Так что обеспечивают доллар те страны, чьи валюты являются СКВ. Те же нефть/газ мы продаем в основном в Европу. Получаем (в конечном итоге) валюту в ЗВР. Под нее наши частные предприятия берут кредит для покупки, например, в Германии промышленного оборудования, или государство выделяет рубли (государственным предприятиям), на которые предприятие покупает у ЦБ СКВ для покупки этого-же оборудования в той-же Германии.

Кстати, здесь мы видим внятную цепочку: "государство выделяет рубли (гос. предприятиям), на которые предприятия покупает у ЦБ СКВ для покупки оборудования в Германии". Это и есть тот механизм государственного кредитования, об отсутствии которого сокрушаются радетели за народное достояние. А частные предприятия должны или вкладывать свои денежки или брать кредит. Или продавать часть себя государству для получения рублей, чтобы на них купить у ЦБ СКВ для покупки на Западе всего того, что им нужно. Следовательно:

1. Кредиты, взятые частными фирмами за рубежом, как раз и гарантируют, что если предприятие обанкротится (например из-за проворовавшихся владельцев), то потеряет деньги не ЦБ, а иностранный коммерческий банк.

2. Если {кредит в рублях + обмен на $ у ЦБ} выгоднее, то предприятие возьмет кредит в рублях в российском коммерческом банке.

Еще раз: единственным платежным средством внутри России является рубль. Доллар терпится как средство накопления, но если вы хотите что-то законно купить (кроме специальных таможенных зон, например в аэропортах), то вам придется переводить доллары в рубли и отчитываться по сделке в рублях.

Использовать доллары внутри страны наравне с рублями в денежном обращении чрезвычайно опасно, так-как это даст американскому МинФину/ФРС дополнительный и очень мощный рычаг влияния на нашу экономику/финансы/производство, и американцы обязательно им воспользуются. Кроме того отток долларов с международного рынка к нам, во-первых, укрепит сам доллар, а во-вторых, позволит ФРС, не опасаясь падения своей валюты, напечатать себе (взамен ушедших к нам) новых долларов и купить на них ещё товаров в Китае или же подремонтировать на них свою финансовую систему.

Но вернемся к случаю банкротства. Даже в том случае, если иностранный коммерческий банк получит часть активов российского предприятия, неспособного погасить свой долг, не произойдет ничего страшного:

1. Обычно, когда предприятие разоряется, его активы ничего не стоят. Все ценное к этому моменту существует только на бумаге.

2. Банку не нужны предприятия, ему нужны деньги. Активы - это участие в работающих предприятиях, и только пока предприятие работает, они являются реальными активами. Имущество дохлого предприятия банк распродает за ту цену, что его купят.

Например реальный сектор, мастерская по ремонту автомобилей, построена на кредитные деньги (куплено новое оборудование), через год разоряется, а у банка остается право владения уже поношенными станками плюс обязанность платить аренду помещения и пр. связанное с владением этой дохлой мастерской. Банк, естественно, срочно распродает (точнее нанимает контору, которая это все проделывает) всё, что осталось, чтобы минимизировать убытки.

Таким образом, активы в банке имеют ценность только пока предприятие работает, фактически, активы - кусочек потока прибавочной стоимости, которое предприятие создает.


Что же нам сделать с ЗВР или Для тех кто в танке

Несколько вариантов ответов для тех, кто не прочел предыдущих текстов о бесполезности и бессмысленности утилизации ЗВР внутри страны.

Вариант 1. Мы не тратим ЗВР.

вар.1а США выкарабкиваются из кризиса - мы расплачиваемся по долгам своим ЗВР - для нас приемлемо.

вар.1б США накрываются медным тазом - наличие ЗВР позволяет нам защитить нашу экономику от краха. И ЗВР и долг усыхают в 4-5 раз - для нас приемлемо.

Вариант 2. Мы тратим ЗВР на заводы.

вар.2а США выкарабкиваются из кризиса - мы не можем расплатиться баксами - дефолт - мы фактически расплачиваемся своими заводами. Всеми причём

вар.2б США накрываются медным тазом - После краха долг усыхает в 4-5 но ЗВР вообще вблизи нуля. Из-за отсутствия ЗВР в момент краха США мы не можем защитить свою экономику и она накрывается вместе с американской. Они об этом позаботятся, гарантирую.
Марфа Парамоновна
и в подтверждение имеем с гуся, то бишь с сайта ЦБ РФ на 01.10.09
ЗВР - 413
Долги (госсектор и частный сектор) - 487

http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?fi...svs&sid=mra
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?fi...cs/debt_est.htm

По официальной информации ЦБ РФ, "* Международные резервы представляют собой высококачественные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации по состоянию на отчетную дату. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и других резервных активов. В категорию активов в иностранной валюте входят валютные активы Банка России и Правительства Российской Федерации в форме наличной иностранной валюты; остатков средств на корреспондентских счетах и депозитов до востребования в банках-нерезидентах; депозитов в банках-нерезидентах с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно; ценных бумаг, выпущенных нерезидентами; прочих финансовых требований к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно. В категории другие резервные активы учитываются средства в форме обратных РЕПО. Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, номинированная в иностранной валюте и размещенная на счетах в Банке России, переразмещается Банком России в иностранные финансовые активы, которые являются составной частью международных резервов Российской Федерации. В активы Российской Федерации в иностранной валюте не включаются средства, размещенные в банках-резидентах и ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО."
Марфа Парамоновна
22.02.2008 17:13
(http://www.finam.ru/analysis/forecasts00A82/default.asp)
Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.
Цитата
Инвестиционный перечень Минфина:

Агентство государственного кредитования (Испания);
Агентство финансирования автомагистралей и автострад (Австрия);
Группа банков реконструкции и развития (Германия);
Канадское агентство развития экспорта;
Коммунальный банк Нидерландов;
Общество среднесрочного финансирования сети железных дорог (Великобритания)
Сельскохозяйственный рентный банк (Германия)
Федеральная корпорация по ипотечному кредитованию жилищного строительства (США)
Федеральная национальная ипотечная ассоциация (США)
Федеральные банки кредитования жилищного строительства (США)
Федеральные банки фермерского кредита (США)
Фонд муниципального кредитования (Франция)
Фонд обслуживания долгов системы социального обеспечения (Франция)
Французский фонд ипотечного кредитования
Австрийский экспортно-импортный банк.
"Fannie Mae" и "Freddie Mac"

Минфин вовсе не собирается вкладывать средства бывшего Стабфонда в акции. Нефтяные доходы будут инвестироваться в долговые бумаги, обеспеченные госгарантиями. Поэтому никакой истерики по поводу вложения российской "заначки" в кризисную американскую ипотеку быть не должно.
.......
И все же Минфин своим решением Америку не открыл, как бы это каламбурно не звучало. И средства Стабфонда, и средства новых госфондов инвестируются по той же схеме, по которой золото-валютными резервами управляет Центробанк. Схема предусматривает консервативный подход. Как считает Николай Подгузов, цель госинвестирования - сохранить средства, а не получить какой-то огромный инвестиционный доход.

О том, что это давно испытанная схема говорит и тот факт, что количество бумаг, в которые можно вложить средства госфондов, ограничено. "Минфин будет инвестировать в бумаги только определенного класса (не ниже "ААА" от "Fitch" или "Standard & Poor's", либо не ниже уровня "Ааа" от "Moody's". Прим. Finam.ru) да еще и под госгарантии. Такие бумаги можно пересчитать по пальцам. Спектр выбора у российского казначейства невелик", - говорит аналитик "АнтантаПиоглобал" Максим Осадчий.
Марфа Парамоновна
безработица в 2008,

Country / Unemployment rate (%), 2008
The former Yugoslav Republic of Macedonia 33,775%
West Bank and Gaza Strip 25,950%
South Africa 22,925%
Colombia 11,650%
Puerto Rico 11,550%
Spain 11,338%
Jamaica 10,575%
Morocco 9,640%
Slovakia 9,508%
Turkey 9,378%
Egypt 8,710%
Indonesia 8,425%
Brazil 7,888%
Hungary 7,820%
Chile 7,811%
Greece 7,654%
Uruguay 7,594%
Portugal 7,593%
Germany 7,475%
Latvia 7,475%
Philippines 7,400%
France 7,362%
Venezuela, Bolivarian Republic of 7,358%
Mauritius 7,250%
Poland 7,117%
Belgium 6,976%
Italy 6,742%
Ukraine 6,425%
Finland 6,367%
Russian Federation 6,300%
Sweden 6,235%
Israel 6,230%
Canada 6,125%
Ireland 5,982%
Lithuania 5,842%
Romania 5,775%
United States 5,775%
Bulgaria 5,650%
United Kingdom 5,632%
Estonia 5,494%
Sri Lanka 5,200%
Slovenia 4,400%
Czech Republic 4,392%
Australia 4,225%
Taiwan, China 4,142%
New Zealand 4,050%
Republic of Moldova 4,000%
Mexico 3,987%
Japan 3,981%
Austria 3,817%
Hong Kong, China 3,517%
Denmark 3,320%
Singapore 3,225%
Korea, Republic of 3,175%
Iceland 2,975%
Macau, China 2,900%
Netherlands 2,750%
Norway 2,551%
Thailand 1,388%
Медиана 6,300%

данные Международной организации труда
http://kilm.ilo.org/KILMnetBeta/default2.asp

для России - данные ГКС по методике МОТ
http://www.gks.ru/bgd/free/B04_03/IssWWW.exe/Stg/d03/213.htm
Марфа Парамоновна
Справочно:
Уровень госдолга США за последние 2 года.
Gabitus
http://www.customs.ru/ru/stats/stats/ Федеральная таможенная служба - статистика внешней торговли.
Марфа Парамоновна
AlexI
21 Декабрь 2009, 23:34:28

Цитата: Advisor от 21 Декабрь 2009, 23:07:37
Цитата
Ув. коллеги!
Хотел узнать сколько денег в национальных пенсионных фондах в мире (по основным странам) на текущий момент. Но в поисковиках ничего похожего не нашел. Не мог бы кто нибудь дать ссылку на какой либо источник?

ЗЫ. Сразу извиняюсь за бестактность и офф.

Доброй ночи, уважаемый Advisor!
Не самая свежая, но пойдёт (на англ)
http://www.watsonwyatt.com/pubs/redirect.a...Matters_web.pdf

там же смотрите стр 42, или выделил вам отдельно в 3 стр (выше уровнем это возможно), и для швеции суммируете 3 строки, в ост странах без повторений в крупняке, итого всего лишь 12 триллионов $ (по сравнению c 204 триллионами CDS - фигня)
http://www.watsonwyatt.com/pubs/redirect.a.../media/ch_9.pdf
Марфа Парамоновна
Сделки без суда и следствия
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ
На рынок Forex накинут законодательную петлю
По оценке специалистов Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), деятельность компаний, предлагающих услуги на рынке Forex, несет в себе ряд рисков. Деятельность форекс-компаний в России не лицензируется. Сделки, заключаемые их клиентами, могут рассматриваться как сделки пари, а также не подпадать под судебную защиту по российским законам. Однако уже сделан ряд шагов на законодательном уровне для ограничения деятельности форекс-компаний.
Договоры, заключаемые между клиентами и компаниями, предлагающими услуги на рынке Forex, представляют собой Contracts for Difference (CDF, соглашение на разницу сторон), отмечают в НАУФОР. При заключении таких сделок клиент не покупает или продает валюту, а получает право или обязанность уплатить разницу между курсами, что по российским законам является сделками пари. По нормам российского права судебная защита распространяется только на сделки, заключенные на биржах.
Кроме того, по оценке специалистов НАУФОР, CDF не подлежат судебной защите в соответствии с российским законодательством: подавляющая часть форекс-компаний являются иностранными юрлицами, то есть иск можно будет подать только по месту их регистрации. Иск в России может быть подан, только в случае если у компании есть имущество на территории нашей страны.
Как сообщил председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев, опасность рынка Forex заключается в том, что его участники могут быть введены в заблуждение относительно того, что они совершают операции на финансовом рынке, что не соответствует действительности. «Также участники могут заблуждаться в том, что эти операции подчиняются регулированию», — подчеркнул г-н Тимофеев.
Как сообщила руководитель биржевого проекта группы компаний «Альпари» (головная компания Alpari NZ Limited зарегистрирована в Новой Зеландии) Татьяна Суворова, российским законодательством сделки на Forex действительно определяются как сделки пари. «Но хотела бы обратить внимание, что внебиржевые срочные сделки между профучастником и физлицами также по российскому законодательству определяются как сделки пари», — утверждает г-жа Суворова. По ее словам, заключенные на внебиржевом рынке сделки не подлежат судебной защите в России. «Вместе с тем у нас есть компания «Альпари-Брокер», которая зарегистрирована в России. Сделки, заключенные через эту компанию, регистрируются на бирже «Санкт-Петербург» как биржевые, что позволяет обеспечить им судебную защиту», — отметила Татьяна Суворова. В компании Forex Club (Forex Club International Limited зарегистрирована на территории Британских Виргинских островов) вчера не смогли дать комментарий.
Специалисты НАУФОР также отмечают, что в компаниях, предлагающих услуги на Forex, заключение сделок происходит на основе котировок, транслируемых самими компаниями, при этом узнать реальные котировки у клиентов возможности нет. Кроме того, многие компании предлагают по сделкам огромное кредитное плечо, которое достигает до 1 к 500. Поскольку совершенные сделки не влекут за собой переход права собственности на валюту, предоставление плеча, по сути, является арифметической задачей, не связанной с наличием у компании соответствующей суммы денег. Все это увеличивает риски неисполнения компанией своих обязательств. Кроме того, компании вправе в любой момент изменять условия обслуживания клиентов в одностороннем порядке.
Председатель правления биржи РТС Роман Горюнов еще в конце ноябре выразил обеспокоенность тем, что форекс-компании предоставляют услуги по заключению CDF, что, по сути, является производным финансовым инструментом. «Практически эти компании создают в России никем не регулируемый внебиржевой срочный рынок», — заявил г-н Горюнов. Специалисты НАУФОР отмечают, что деятельность форекс-компаний, возможно, сопровождается нарушением закона о рекламе. В настоящее время реклама таких услуг в значительном количестве присутствует в Московском метрополитене и других видах общественного транспорта. Также активно реклама форекс-компаний размещается в Интернете.
Поскольку деятельность компаний, предоставляющих услуги на рынке Forex, не лицензируется, снизить негативные последствия возможно через установление ограничений на рекламу таких услуг, а также законодательного определения CDF. В ноябре ФСФР направила в антимонопольные органы предложение о запрете рекламы финансовых институтов, не обладающих лицензией (см. РБК daily от 19 ноября). А с начала следующего года вступят в силу изменения в закон «О рынке ценных бумаг», которые дают более точное определение производных финансовых инструментов, в том числе и на валюту.
24.12.2009
http://www.rbcdaily.ru/2009/12/24/finance/449905
Марфа Парамоновна
Итак.1985. Соглашение "Плаза". Читаем анамнез(в переводе, ну, не на самом авторитетном сайте, но все же). http://www.forexlogic.ru/13

В 1985 г. министры финансов и председатели центральных банков стран с наиболее развитой экономикой (Франция, Германия, Япония, Великобритания и США) собрались в Нью-Йорке с целью выработать соглашение, которое повысило бы экономическую эффективность валютных рынков. На встрече в отеле «Плаза» были одобрены некоторые изменения, касающиеся экономик отдельных стран, а также мировой экономики в целом.
На тот момент темпы инфляции во всем мире были очень низкими. В отличие от периода стагфляции 1970-х с высокой инфляцией и низким экономическим ростом, в 1985 г. ситуация в мировой экономике была прямо противоположной: низкий уровень инфляции сопровождался бурным экономическим ростом.
Несмотря на благоприятные условия, которые привели к снижению процентных ставок (что было особенно выгодно развивающимся странам), над мировой экономикой нависла угроза протекционизма в отдельных государствах. В США наблюдался рост и без того значительного дефицита текущего баланса, а в бюджетах Японии и Германии увеличивался профицит. Столь существенный дисбаланс мог стать причиной серьезной экономической нестабильности, которая отрицательно повлияла бы на валютные рынки и, следовательно, на мировую экономику в целом.
Последствия бюджетного дисбаланса и его результат — политика протекционизма— требовали немедленных действий. Считалось, что причиной возникших проблем был стремительный рост (более чем на 80%) курса американского доллара относительно валют основных торговых партнеров США, что привело к возникновению огромного торгового дефицита. Более низкий курс доллара способствовал бы стабилизации мировой экономики, поскольку в этом случае импортные и экспортные возможности всех стран были бы уравновешены.
В отеле «Плаза» США убедили остальных участников встречи принять ряд согласованных мер по регулированию валютных рынков, и 22 сентября 1985 г. Соглашение «Плаза» вступило в силу. Его целью было снижение курса доллара и увеличение курсов остальных валют. Каждая страна согласилась изменить свою экономическую политику и вмешаться в работу валютных рынков в той мере, которая была необходима для девальвации доллара. США должны были сократить свой бюджетный дефицит и снизить процентные ставки. Франция, Великобритания, Германия и Япония согласились повысить процентные ставки. Помимо этого, Германия обязалась снизить налоги, а Япония должна была сделать все необходимое, чтобы курс иены «полностью отражал положительную динамику японской экономики». Однако в реальности страны —участницы соглашения не торопились выполнять свои обещания. В частности, США не сократили бюджетный дефицит; из-за резкого роста курса иены серьезно пострадала японская экономика, поскольку японские компании-экспортеры стали менее конкурентоспособными на зарубежных рынках. (Существует мнение, что в итоге это привело к 10-летнему экономическому спаду в стране.) В США, напротив, после подписания соглашения наблюдался существенный экономический рост и низкий уровень инфляции.
Результаты валютной интервенции не заставили себя долго ждать, и в течение двух лет курс доллара снизился на 46% относительно немецкой марки и на 50% относительно японской иены . В итоге американская экономика была в большей степени ориентирована на экспорт, а другие промышленно развитые страны, например Германия и Япония, увеличили долю импорта. Благодаря этому дефицит текущего баланса США постепенно сокращался, а протекционистские меры были сведены к минимуму.

1969 год. Ревальвация марки ФРГ. http://numizman.narod.ru/Book/r.htm

Марка ФРГ была ревальвирована: ее курс и золотое содержание в октябре 1969 г. были повышены на 9,3%. Это объясняется следующим. ФРГ, усилив внешнеторговую экспансию, сводили с 1950 г. платежные балансы с крупным активным сальдо и значительно увеличили свои золотовалютные резервы. В данных условиях марка ФРГ была недооценена по сравнению с другими обесценивающимися валютами, что делало неконкурентноспособными товары этих стран. Ревальвация марки ФРГ была осуществлена под нажимом ее заграничных партнеров.
Марфа Парамоновна
vc67
21 Январь 2010, 17:57:02

Цитата: Савва от 20 Январь 2010, 22:24:34
Цитата
Ув. Алекс.
Я по случаю, хотел бы вас попросить, разъяснить мне вот такой момент связанный с различными трежерями.
Одни ноты, другие - билли. По срокам понятно.
А вот по финансовой составляющей есть непонятки. Увы, я слабо разбираюсь в английском, чтобы понять тонкости финансовых документов.
Вроде между ними есть денежно-финансовая разница. По коротким биллям - доход сразу,т.к. покупка происходит с дисконтом, а погашение на полную сумму, т.е. купили за 99 баксов, а при погашении (через неделю, месяц) получили 100 (цифры от балды, для понимания).
А по длинным нотам - выплата купонов в соответствии с определенным графиком. (А как выплачивается основное тело задолженности?)
Или происходит по другому? Я точно не знаю, этот вопрос постоянно замыливается в разговорах специалистов, которые предполагают, что их собеседники в этом разбираются на все сто.

Попробую ответить я - в свое время пытался по дилетантски в этом разобраться.


По нотам (облигации до 10 лет) и бондам (все что выше) дело обстоит примерно так:
Например, 15 января 2010 года мы купили десятилетнюю ноту (Note) с номинальным значением в 10 000$ c купоном в 4.5%. Это значит, что мы должны получать выплаты по 450 долларов каждый год в течение следующих десяти лет. Выплаты будут производиться два раза в год, соответственно по 225 долларов. Первая выплата по купону будет произведена 15 июля 2010 года, либо в ближайший после этой даты рабочий день. Через десять лет, 15 января 2020 года мы должны получить номинальное значение ноты, то есть 10 000$ плюс очередной полугодовой купон в 225 долларов.

Полугодовые выплаты по купону и конечная выплата по номинальному значению ноты зафиксированы, и не зависят от того, что нота возможно будет обращаться на вторичном рынке и менять владельцев. Поэтому, если я через пять лет попытаюсь продать ноту в условиях более высоких, по сравнению с нынешними, процентных ставок, мне придется ее продать ее за цену ниже номинальной, для компенсации разницы. Если процентные ставки будут ниже, чем нынешние, покупатель будет готов предложить мне за ноту цену выше ее номинала.

Есть формула, которая позволяет сравнивать доходность коротких беспроцентных облигаций (Bills) и длинных облигаций с выплатой купонов (Notes, Bonds).
У формулы куча названий, включая investment yield, bond equivalent yield, the coupon equivalent rate, the effective yield и the interest yield. Назовем ее эквивалентной доходностью

Для биллей она расчитывается как:

Эквивалентная доходность = [(НС - ЦП)/ЦП] * [365/ДдП], где:

НС - Номинальная стоимость
ЦП - Цена покупки
ДдП - Дней до погашения

Для нот и бондов она расчитывается как:

{К + [(НС - ЦП)/ЛдП}
Эквивалентная доходность= __________________ где:
[(НС + ЦП)/2]

К - Купон
НС - Номинальная стоимоть
ЦП - Цена покупки
ЛдП - Лет до погашения

Формулы можно сверить на сайте ФРС Нью-Йорка (http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed28.html)


Уточнение - описанный сценарий касается типичных бумаг ( non-callable, не TIPS, и т.д.), облигаций, составляющих основную массу торгуемого долга США. График выплаты купонов тоже может отличаться. В основном выплаты проходят два раза в год.
Марфа Парамоновна
Исследование сети морских грузовых перевозок
Как известно, 90% всего мирового грузооборота приходится на морской транспорт. Не смотря на это, вплоть до недавнего времени попыток провести комплексный анализ сети морских транспортных перевозок было не много, в отличие от исследований связанных с анализом транспортных задач автомобильного, ж/д- и авиа-транспорта.
Недавно несколько ученых из Университета Ольдинбурга (Германия) провели такой анализ, используя данные о более чем 16 000 маршрутах между 951 портами, и выявили следующие факты (кратко):

* Морская транспортная сеть представляет собой структуру типа "small world network" (это такой тип математических графов, в которых большинство узлов не являются соседними, но большинство вершин графа могут быть достигнуты за небольшое количество шагов. Пример: теория 6 степеней удаленности или 6 рукопожатий, http://en.wikipedia.org/wiki/Small-world_network, );
* Средняя длина пути между двумя случайными портами составляет 2,5 перехода, в отличие от авиасообщения, где аналогичный параметр составляет 4,4 перелета.
* Морская сеть является ассиметричной: более половины всех портов связаны между собой только в одном направлении, то есть доставка груза редко происходит по принципу "туда и обратно";
* Пожалуй, наиболее интересным является то, что транспортная сеть различных классов судов образует разные паттерны. Исследователи проанализировали схемы движения трех типов судов: контейнеровозов, сухогрузов и нефтяных танкеров. И если контейнеровозы, как правило, имеют регулярный характер движения, то движение части сухогрузов и нефтяных танкеров носит гораздо менее регулярный характер. Это может объяняться тем, что большое количество сухогрузов и нефтяных танкеров чаще всего ходит пустыми.

Это исследование дает возможность по-новому взглянуть на структуру мировой торговли, а также может помочь морским биологам в анализе влияния человека на распространение видов организмов, переносящихся морскими судами.
От себя могу добавить, что авторы хорошо знают методы анализа социальных сетей, но тема СевМорПути не раскрыта.

Ссылка: http://arxiv.org/abs/1001.2172

Ниже несколько картинок:
Рис. Сеть морских грузовых перевозок (в легенде - степень централизации, степень кластеризации, связности и прочие)






Марфа Парамоновна
Существующий с 1976 года Лондонский клуб кредиторов - неофициальная организация, в которую входит более тысячи коммерческих банков. Главная задача - урегулирование вопросов задолженности иностранных заемщиков перед членами клуба.

Лондонский клуб отличается от Парижского клуба кредиторов тем, что последний занимается урегулированием кредитных вопросов между должниками и государствами-кредиторами, а не частными финансовыми организациями.
Марфа Парамоновна
iStalker
Сегодня в 09:52:08

Вышли очередные данные по трежерям. http://www.treas.gov/tic/mfh.txt

Что интересного за месяц:
Общий прирост - всего 16 млрд.
Китай - сбросил 34 миллиарда (а за 2 последних месяца - 45 !!!)
Россия - сбросила почти 10 млрд.
Франция - сбросила 10 млдр.
Япония и Великобритания, как обычно, прибавили вместе +26 млрд.

-------------------------------
Теперь можно посмотреть цифры за 1 год, с декабря 2008 по декабрь 2009 года:
Всего прирост 538.1 млрд. Ежики продолжают жрать кактус.

2 главных ежика все те же, Япония и Великобритания, +142.8 млдр и +171.6 млрд. Эти цифры можно интерпретировать так: Япония продолжает продавать свои товары США за бумажки, Великобритания, с ее дефицитом во внешней торговле, продолжает давать США в долг. Вопрос откуда бабки тут кем-то рассматривался, США дают в долг Великобритании, Великобритания дает в долг США. Вроде деньги приходят в страну снаружи, а в реальности это завуалированный печатный станок. Кого они пытаются обмануть? Наверное свое собственное жующее население.

Остальные ежики: Гонконг +75 (Япония #2, только чуть поменьше), Канада +40 (ВБ #2, только чуть помельче), Бразилия +33, Китай +28, Франция +20 (было больше)
По Китаю особо интересно, в середине 2009 их трежеря тянули на +800, сейчас на +750. Китай перестал давать в долг США и избавляется от бумаги! То ли еще будет Улыбающийся

Россия +2.1 млдр. Очень жалко что эта цифра не отрицательная, но зато можно смело макать либерастов, которые утверждают что Россия спонсирует США, в Г. лицом.

Экспортеры нефти +0.6 (!!!) и Карибские банки -12.8 (финансовая мафия, если называть вещи своими именами).
Т.о. можно развеять еще 1 миф, что арабы спонсируют США. Ну или по крайней мере теперь можно сказать что эти времена в прошлом.

Итог этих данных: 4 государства колонии: Япония, Великобритания, Гонконг и Канада дали США 80% всех денег (430 из 538) в 2009 году.

В 2010 году тренд который мы увидели в декабре скорее всего продолжится: колонии будут продолжать давать деньги, остальные государства - отнимать деньги.
Ple
Безработица в СШП. Особености подсчета.

Согласно Бюро Трудовой Статистики официальный (BLS) уровень безработицы составляет 10 %, это число, заставило главные заголовки реветь, "Безработица - Тусклые Надежды на Быстрый Подъем."

Но фактически реальная безработица в Соединенных Штатах застряла на мрачных 19 %, число почти в два раза превышает цифру, называемую официальной статисткой.
Экономика за короткое время потеряла 22.4 миллиона рабочих мест.
Скип.
Эти резкие контрасты возникают, потому что BLS использует только обзорные данные, а не намного более точные данные по платежным ведомостям.
Такой подход исключает изменения в занятости среди 11.2 миллионов ферм и работающих не по найму рабочих, даже при том, что вместе они представляют больше чем 7 % гражданской рабочей силы. Самый важное, что такой подход не принимает во внимание 15.1 миллионов рабочих, которые являются part-time-of-necessity , потому что они не могут найти работу с полной занятостью, они живут на самом крае занятости из работающих, потому что они разочаровались и бросили искать.

С этими тремя сделанными сделанными уточнениями, число реальных рабочих во всех четырех категориях безработицы - BLS, part-time-of-necessity, marginally attached, и and discouraged - общие количество 30.4 миллионов вместо единственной категории которой оперирует BLS в 15.3 миллиона.
И число реальных безработных увеличилось на 13.6 миллионов начиная с начала спада вместо в числа BLS в 8.4 миллионов - напротив, мы должны были создавать чистые 2.6 миллиона новых рабочих мест только, для того чтобы не отставать от естественного роста в рабочей силы - приблизительно 108 000 рабочих мест в месяц.

Даже средний полностью занятый рабочий в США теперь работает в экономическом эквиваленте только 33 часа в неделю, это рекордное низкое число.
О дальнейших абсолютных признаках приближающихся глубин этого спада, говорит то, что безработные ищут работу в среднем по крайней мере 29 недель по BLS, а реальное количество безработных, ищущих работу полгода и более - приблизительно 10 миллионов.

Источник английский:
http://www.huffingtonpost.com/leo-hindery-...e_b_420108.html
Ple
alexsword
Сегодня в 09:32:24
Цитата: iStalker от Сегодня в 08:47:53
Цитата
Алекс, может ответишь на чайниковский вопрос: госдолг США сейчас 12 трлн. Из них 3.6 это разного вида трежеря.
А остальная сумма в виде чего? И есть ли информация сколько из 12 трлн должны внешнему миру и сколько внутри страны?

Всегда когда есть вопросы, идем и смотрим первоисточник (данные на конец января):
http://www.treasurydirect.gov/govt/reports.../opds012010.pdf

Всего на рынке торгуется 7,226,551 госдолга (в миллионах), из них 1,689,453 - краткосрочные облигации.

Кроме них есть 5,052,085 неторгуемого госдолга. Главным образом это Government Account Series, которые из себя представляют специальный сорт для социальных фондов. Что это такое? По закону бюджету США запрещено использовать социальные отчисления на операционные расходы бюджета. Они и не используют. Они "предложили" фондам специальный сорт бумаг, который те с радостью покупают. За счет чего и получается финансировать. В отчетах бюджета эти "доходы" проходят как off-budget.
Марфа Парамоновна
Дефицит пенсионной системы США достиг $1 трлн
19.02.10 08:28 Экономика

Согласно докладу, опубликованному в четверг исследовательским центром Pew Center, американские пенсионные фонды столкнулись со стремительно растущим дефицитом, размер которого достиг уже $1 трлн.

Общий объем средств, которые власти должны выделить на пенсионное обеспечение текущих работников и пенсионеров, составляет на данный момент $3,35 трлн. При этом пока на оплату текущих и будущих счетов имеется лишь $2,35 трлн. В штате Иллинойс ситуация самая плохая - дефицит там достиг уже 54%.


"Даже в лучшие времена штаты не выделяли достаточно средств, тем самым оставляя все большие дыры в бюджетах будущих лет. Уровни социальной поддержки росли, а денег на них не было. В итоге объем ежегодных пенсионных выплат с 2000 г. до 2008 г. удвоился и достиг отметки $64 млрд.", - говорит управляющий директор Pew Center Сьюзан Юран (Susan Urahn).


В Pew Center убеждены, что дыра в финансировании на самом деле может оказаться еще больше, потому как в исследовании не учитывались громадные инвестиционные потери, которые пенсионные фонды штатов понесли во второй половине 2008 г. По словам Юран, в будущем также не следует ждать заявленных 8% дохода от инвестиций фондов.


По мнению экспертов, если штаты не станут ежегодно откладывать по меньшей мере 80% от того, что требуется на выплату социальных пособий и пенсий, уже скоро они столкнутся с серьезными проблемами. В 2008 г. в 21 штате данное требование не удовлетворялось.


Источник: k2kapital
Марфа Парамоновна
iStalker
20 Февраль 2010, 19:48:26
я из спортивного интереса слежу за заказами Боинга: http://active.boeing.com/commercial/orders/index.cfm

Последние данные там на 16 февраля. Заказано за 1.5 месяца: 10 (десять) штук. В деньгах это от 515 до 807 млн.

Что можно сказать? За несколько предыдущих лет заказы за январь-февраль сильно разнились, но никогда цифра не была ниже двадцати машин (кроме 2004го).
2003: 24 + 4 = 28
2004: 12 + 4 = 16
2005: 20 + 32 = 52
2006: 39 + 25 = 64
2007: 13 + 54 = 67
2008: 42 + 121 = 163
2009: 18 + 4 = 22
2010: 10 + ?

Февраль конечно еще не закончился, но не удивлюсь если в этом году Боинг установит новый антирекорд по продажам
Марфа Парамоновна
Boeing сократит 1020 сотрудников в США.

21.02.2010, Сиэттл 01:30:08 Американская авиакомпания Boeing объявила о сокращении 1 тыс. 20 сотрудников в США. Как сообщается в распространенном заявлении компании, она достигла соглашения по этому вопросу с профсоюзом, передает Associated Press.

Основная часть сокращений намечена компанией на апрель нынешнего года в Пьюджет-Саунд на территории штата Вашингтон в подразделениях научно-исследовательского центра.

В настоящее время количество сотрудников Boeing в Вашингтоне насчитывает около 158 тыс. человек.
Марфа Парамоновна
alexsword

Цитата: Adissina от 03 Март 2010, 22:16:30
Цитата
Уважаемый Алекс, огромная просьба разъяснить некоторые данные по вашим таблицам, гуглить не получилось, чтение специализированной литературы мало помогло.
через SOMA
FIMA и Indirect bidders


Через SOMA проходят официальные закупки ФРС.

Национальные центробанки, такие структуры как ООН, МВФ - все это есть FIMA (= "Foreign and International Monetary Authority"). В отчетах по аукционах они проходят в строке FIMA, а также "Indirect bidders" куда, подчеркну, помимо национальных центробанков могут входить и другие структуры.

Иными словами, *точную цифру* по вложениям национальных центробанков Вам никто не даст, но оценку сверху получить можно - вложения национальных центробанков не могут превосходить сумму FIMA и Indirect bidders.
Марфа Парамоновна
alexsword
Сегодня в 09:31:34

Цитата: goldman_sucks от Сегодня в 00:00:03
Цитата
почему инфляция теперь выше, чем тогда, несмотря на сдутие, т.к. выглядит довольно нелогично:)


В 2002:

Доходы бюджета США - 1853 миллиарда
Расходы бюджета США - 2011 миллиардов

Источник - http://www.fms.treas.gov/fr/02frusg/02stmt.pdf

В 2009:

Доходы бюджета США - 2105 миллиарда
Расходы бюджета США - 3522 миллиардов
Дефицит - 1417 миллиардов

Источник - http://www.treas.gov/press/releases/tg322.htm

В отличие от финансовых пузырей, которые поглощают лоховские деньги и тем самым сдерживают инфляцию, растущий разрыв между доходами и расходами бюджета является инфляционным фактором.

Цитата: goldman_sucks от Сегодня в 01:06:24
Цитата
Алекс, еще вопрос к Вам, если будет время:

Например, закрытый одним из последних Waterfield Bank: активы 155,6 млн., депозиты 156,4 млн. Негатив, вроде бы, 800 тыс. долл.
В сообщении же FDIC странным образом: "Расходы, ложащиеся на Фонд - 51 миллион долл." Это ж значит активы были переоценены на 50 млн. (почти на 50 %!)
http://www.fdic.gov/news/news/press/2010/pr10045.html

Энрон в масштабах всей экономики? Или это стоимость "накладных расходов" по ликвидации такая огромная?


Посмотрите в структуру активов почти любой американской компании (не обязательно, причем, финансовой). В активах там куча совершенного неликвида, который они не спешат переоценивать, чтобы не пугать лохов, и держат на балансах по нереальным ценам.

Вот мои грубые прикидки годовой давности для некоторых из компаний, что стало бы с их балансами, когда их придется реалистично переоценить:

"Fortune Top-15: пятнадцать человек на сундук мертвеца" - http://alexsword.livejournal.com/20439.html
"Обзор IT-компаний: начало ледникового периода" - http://alexsword.livejournal.com/19221.html

То что Вы наблюдаете, это как банки держат расчет балансов в "лоховском варианте" и как он волшебным образом меняется при перерасчете FDIC, когда за него начинает отвечать правительство.

И отвечая на Ваш вопрос. Это не Enron, это хуже. Это как если бы Enron не разогнали, а накачали деньгами налогоплательщиков для покрытия их обязательств.
Марфа Парамоновна
Max
Сегодня в 14:54:12

Цитата: macaron от Сегодня в 14:28:44
Цитата
Наверное я что-то пропустил в потоке инфы по поводу Исландии, всеже интересно, как в таком разрезе будет решаться вопрос с возвратом долга? Долг стал государственным, у государства есть всяческие активы за границей - посольства, корабли и пр. Вспоминается широкоизвестная фирма "Нога" и ее постоянные иски к России. Надо полагать, мы наблюдаем во всей красе старые добрые двойные стандарты?


Вопрос там вообще странный, вкратце изложу суть.
Обсуждаемый на референдуме долг вобщем то возник не вследствии санации банка Ice Save как такового, данный банк является дочкой крупного банка Landsbanki, который был национализирован правительством исландии, де факто "Ice Save" был этакой дочкой ландсбанка через которую привлекались средства в рискованные активы, соответственно под более высокие проценты чем в ландсбанке.

Ландсбанк является участником совместной англо-исландской программы страхования вкладов - по которой в случае банкротства банка компенсируются вклады до 50к евров, при этом большую часть компенсирует британия - 60% емнимс а остаток исландия, банк Ice Save вокруг которого весь шум юридически участником данной программы не является, но так как владельцем Ландсбанка ныне является правительство исландии в том числе и активов ландсбанка в лице айссейв - на них пытаются повесить компенсацию с использованием невнятных аргументов в виде ну типа и то банк и то банк - оба ныне ваши и платите мол, ну вобщем попытка постфактум вписать дурно пахнущий банчок в систему страхования вкладов, при этом интересно то что британцы делаюд вид что не понимают о чем речь вообще, т.е. выплачивать по долгам айс сейва даже не мыслят.

Вобщем юридически привязать долг по айссейву к исландии бесперспективно, идет наброс на вентилятор и истерия.
Ple
Нашел интересный отчет Levy Economics Institute и University of Missouri".
http://www.levy.org/pubs/wp_587.pdf
Цитата:

Данные по деривативам впечатляют. JPMorgan Chase, например, держал деривативов на 6072 % от своих активов, на пике пузыря в 2007 году. Двум другим гигантам, Citigroup и Bank of America, хотя еще и далеко до Chase, но у них было 2022 %, и 2486 % соответственно. Goldman Sachs, другой гигант, владел удивительным количеством деривативов на своем балансе: 25284 % от всех активов в 2008 году и 33823 % по состоянию на июнь 2009 года. Сейчас Citigroup и BоA, имеют еще большее количество этих рисковых активов на балансе, чем до кризиса (база данных FDIC SDI).

Там еще много интересного есть
Марфа Парамоновна
Labi
Сегодня в 18:07:31
Специалист: 464

Цитата: avanturist от Сегодня в 15:59:09
Цитата
Если не ошибаюсь, Германия все еще платит США проценты за план Маршалла?
<поскипал>


Согласно данным немецкого министерства финансов ФРГ получила кредит по-плану Маршалла в размере 1,6 млрд/$ под 2,5% годовых в расчете на 30 лет. В 1953 году в Лондоне долг ФРГ скостили до 1 млрд/$. ФРГ уже 1966 году полностью расчиталась по этому кредиту.
Марфа Парамоновна
Anix
23 Июня 2010, 14:03:02

Цитата: Voyager77 от 23 Июня 2010, 12:24:19
Цитата
... Знающие люди, поделитесь информацией, на какие средства живут шведы и вообще скандинавы, какие перспективы у "шведского социализма".


А вы займитесь бизнесом в Швеции и узнаете откуда что берется. Швеция - абсолютный "чемпион мира" по налогам http://norse.ru/news/20061017506.html
Налог на прибыль 28,0%
Подоходный налог (НДФЛ) Прогрессивная шкала до 55,5%
Единый социальный налог (ЕСН) 32,82% - основная ставка
21,88% - для работающих пенсионеров-одиночек
24,26% - для работающих семейных пенсионеров
Налог на добавленную стоимость (НДС) 25,0% - основной 12,0% 6,0%
Налог на имущество 3,5%
ВВП на душу населения 28.471USD
Источник http://poli.ru/Site%20o%20nalogah/Articles/N14.doc
Ну и промышленность конечно.
Марфа Парамоновна
alexsword
22 Июня 2010, 22:35:06

Цитата: АЛЕКС... от 22 Июня 2010, 20:47:23
Цитата
Итак, взято отсюда: http://www.reactioner.com/articles/766.html
...
"Back in the U.S.S.R."

Гы. В СССР этот эмигрант собрался? Пусть и не мечтает. Поясните ему ключевую разницу:

Россия, 1991:
экспорт - $50.9 млрд.
импорт - $44.5 млрд.
сальдо - $6.4 млрд. (приличный плюс)

Источник - http://www.rusimpex.ru/index1.htm?varurl=C...omics/index.htm

США, 2009:
экспорт - $1570 млрд.
импорт - $1945 млрд.
сальдо - -$374 млрд. (очень приличный минус)

Источник - http://www.census.gov/foreign-trade/Press-...isions/exh1.txt

Если учесть еще экспорт "услуг США" и всяческое избыточное барахло - типа Боинга - спрос на которые сократится кратно, понятно, что ситуации несравнимы.
Марфа Парамоновна
root
23 Июня 2010, 09:49:43 ЗакладкаОтветСохранить в архив
Слушатель: -9


Регистрация: 16 Декабря 2008
Сообщений: 78
Этикет: 170
Online Online

Пора заканчивать с бухучетом.

Следует всем понять и запомнить,
что между бухучетом РФ и СШП - огромная разница.
Опуская все подробности:

В РФ бухгалтерия учитывает реально существующее.
Нарочито глупый пример.
Есть у нас 100 рублей.
На 50 мы купили стол и ручку, на 20 купили там скажем шерсти чтоб производить валенки, и 30 у нас осталось, в банк отнесли.
Вот и получилось, что 50 учли на основных средствах, 20 на складе и 30 на р\с в банке.
Ну естессно можно взять кредит(заложить стол например), по нашим правилам рублей 25 дадут - этот долг опять же в пассив. Ну и наваяли мы таки валенок, один сумели продать за 7 рублей. Итого 10 валенок-70 рублей, товары на складе ядрен батон.

В США такого нет и в помине.
Друзья.
Там не учитывают то что есть.
Бухучет там оценивает только перспективы. Не сам производимый продукт - а перспективу его продажи в будующем.
Пример еще глупее. Вообще всем пофигу что там у вас есть...стол или стул.
Всех интересуют только валенки. А оценивают даже не сами валенки, а то, какие они будут офигительно красивые. То есть валенок еще нет и в помине, есть только намерение отраженное в бизнес-плане произвести вот эти самые валенки. Это намерение система бух.учета США позволяет оценить. И не в 70 несчастных рублей...а...ну так скольким людям могут быть нужны валенки...берем миллион(допустим, мы скромные ) и умножаем на 7, неее...не на семь, а на 7+"рост цены за те 100 лет которые мы собираемся их продавать. Вобщем получаем сколь угодно большую сумму.
Теперь главная задача все это втюхать банкирам.
И втюхивают. Получают офигительные кредиты, это попадает в прессу - печатают акции, и опп-па, контора имеющая тот же стул и ручку уже миллиардер.

Марфа Парамоновна
Тадеуш
22 Июня 2010, 11:53:05
К вопросу о гос. долге развитых стран. Нашёл цифры чистого гос. долга на 2009г. (с учётом активов правительств), учитывающего также долги штатов (регионов) и муниципалитетов, в % от ВВП:

Belgium 85.4
Canada 32.6
France 60.7
Germany 54.7
Italy 100.8
Japan 104.6
Spain 41.6
Sweden -13.1
United Kingdom 59.0
United States 65.2

(Note: Numbers include state and local as well as Federal net government debt.
Source: Organisation for Economic Co-operation and Development (2009))

Отсюда, стр. 147 : http://www.gpoaccess.gov/eop/2010/2010_erp.pdf

Удивили две вещи: японский валовый госдолг, близкий к 200% от ВВП, оказывается, в чистом выражении почти вдвое меньше, ну и Швеция как чистый кредитор.

Добавлю. Там ещё интересные данные приводятся: в США к концу 2-й мировой войны чистый госдолг был 113% от ВВП, а в Великобритании - (уму непостижимо!) - чистый госдолг был к концу 2-й мировой войны свыше 250% от ВВП, как во времена наполеоновских войн.
Марфа Парамоновна
ВВП по Паритету покупательной способности от Всемирного Банка
http://siteresources.worldbank.org/DATASTA...ces/GDP_PPP.pdf

вот здесь паритетные курсы от ГКС РФ
2007 - 15,81 рублей за доллар США
http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi?pl=1050003
паритеты перекрестно по станам , только 2005 год
http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi?pl=1070001
Ple
PH55
Сегодня в 17:43:44

Цитата: Ragraf от 20.11.2011, 16:38:43
Цитата
И со своей стороны я говорю своё "фи" ВТО и иже с ним, бо в них зашита система завуалированных дискриминационных мер, которые позволяют старым членам, собственно создателям системы, высасывать досуха дурных неофитов (если нужны примеры, см. Украину, прибалтику, про всякие африки умолчу вовсе) - это во-первых; во-вторых, о чём я говорил уже, ВТО в силу соей природы способствует формированию такого межстранового экономического ландшафта, который угоден всё тем же бенефициарам.

Давайте посмотрим на этих самых бенефициантов. Весь список стран членов ВТО можно посмотреть здесь

http://www.wto.ru/chto.asp?f=memb&t=7

Я взял на себя труд и выбрал все те страны, которые вошли в ВТО 1 января 1995 года. Да простят меня модераторы, но я приведу полный список из 76 стран (Включая Европейский Союз, который в целом тоже является одним членом ВТО) и в английском написании (переводить лень), иначе спекуляции на эту тему не прекратятся.

1 Antigua and Barbuda
2 Argentina
3 Australia
4 Austria
5 Bahrain
6 Bangladesh
7 Barbados
8 Belgium
9 Belize
10 Brazil
11 Brunei Darussalam
12 Canada
13 Chile
14 Costa Rica
15 Cote d'Ivoire
16 Czech Republic
17 Denmark
18 Dominica
19 European Communities
20 Finland
21 France
22 Gabon
23 Germany
24 Ghana
25 Greece
26 Guyana
27 Honduras
28 Hong Kong, China
29 Hungary
30 Iceland
31 India
32 Indonesia
33 Ireland
34 Italy
35 Japan
36 Kenya
37 Korea, Republic of
38 Kuwait
39 Luxembourg
40 Macau, China
41 Malaysia
42 Malta
43 Mauritius
44 Mexico
45 Morocco
46 Myanmar
47 Namibia
48 Netherlands — For the Kingdom in Europe and for the Netherlands Antilles
49 New Zealand
50 Nigeria
51 Norway
52 Pakistan
53 Paraguay
54 Peru
55 Philippines
56 Portugal
57 Romania
58 Saint Lucia
59 Saint Vincent & the Grenadines
60 Senegal
61 Singapore
62 Slovak Republic
63 South Africa
64 Spain
65 Sri Lanka
66 Suriname
67 Swaziland
68 Sweden
69 Tanzania
70 Thailand
71 Uganda
72 United Kingdom
73 United States
74 Uruguay
75 Venezuela
76 Zambia

Как видно, список очень пёстрый. Кто из них в выигрыше, а кто в проигрыше? По-разному. Я бы ещё понял, если бы Вы писали про то, что сильные страны в выигрыше, а слабые в проигрыше. Но Вы так не пишите, вы пишите про тех, кто был первым. А вот Китай вступил в ВТО в декабре 2001 года. По Вашей логике Уганда должна была высосать все соки из несчастного Китая.
mocva
Покупательная способность

http://www.gks.ru/free_doc/new_site/popula...ov/urov_15g.htm

Ple
06:58 pm - Внешний долг СССР на 01.01.1992 год
Previous Entry В избранное Поделиться Отслеживать Flag

http://www.worlddebt.ru/index.php?name=par...p=cat&id=35
Парижский клуб (государства) - 28 млрд.

http://www.kommersant.ru/Doc/1310661
Лондонский клуб (банки) - 32,3 млрд.

http://www.budgetrf.ru/Publications/Schpal...004bull9-11.htm
Долг странам СЭВ на начало 1991 года – 14,3 млрд. долл.
(Долг странам СЭВ на 01.01.1991 – 17,3 млрд. переводных рублей.
http://credit.ru/publication/show/id/8215/)

Южная Корея - http://grani.ru/Politics/Russia/m.88128.html - 2,040 млрд.

Турция – 460 млн. http://etatar.ru/10/7358

Кувейт - $ 1 млрд. http://www.rg.ru/2006/05/31/rossia-kuvejt.html

ОАЭ – 457 млн. http://news.mail.ru/politics/1424463/

Югославия – 807 млн. http://ria.ru/politics/20030917/435478.html

Китай – 1 млрд. шв. франков (около 0,75 млрд. долл)
http://www.businesspravo.ru/Docum/DocumSho...umID_39197.html

Коммерческий долг СССР (долг перед частными компаниями) – 4,8 млрд. долл. http://credit.ru/publication/show/id/8215/

Не учетены:
- Таиланд, Уругвай и пр. задолженнность которым составлала менее 100 млн. долларов.
- согласованный в 1990 году долг СССР по ленд-лизу в рзмере 674 млн. долларов
- долг СССР Международному инвестиционному банку в размере 175 млн.долларов

Итого долг СССР на 01.01.1992: 85 млрд. долларов (считаем долг странам СЭВ по минимальной цифре – т.е. в размере 14,3 млрд. долларов)
tchirkowna
Цитата(Марфа Парамоновна @ 24.9.2009, 16:54) *


Да уж многое поменялось уже зв это время.
mocva
Структура доходов бюджета
http://info.minfin.ru/fbdohod.php
Олька
Цитата(mocva @ 16.6.2018, 23:39) *

smile.gif
Для просмотра полной версии этой страницы, пожалуйста, пройдите по ссылке.
Форум IP.Board © 2001-2018 IPS, Inc.